Exclusivo: CEO FXCM Inc. Drew Niv habla sobre el futuro de firma después de la Crisis CHF
Traducción artículo de Forex Magnate. Revise el artículo original realizando clic aquí
Sr. Niv da luz sobre el desarrollo del Jueves Negro en FXCM: ¿Cómo reaccionaron los sistemas?, ¿Qué causó la pérdida de 225 millónes de dólares? y ¿Cuantos clientes tenían posiciones en largo para el franco suizo generando una exposición de más de 1 mil millones de dolares? lo que causó la pérdida de $ 225 millones y el número de clientes celebró largas posiciones en francos suizos para una exposición de mercado total de más de $ 1 mil millones?
Se puede decir con seguridad que la caída repentina del franco suizo es el evento más importante en los mercados de divisas desde la retirada forzada de la libra esterlina del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio. Su efecto drástico fue evidente en toda la industria y para FXCM Inc. (NYSE: FXCM) no fue diferente. La compañía incurrió en una pérdida sustancial de los fondos que la llevaron a obtener financiación a unas condiciones muy estrictas de Leucadia National.
Para saber cómo se desarrollaron los acontecimientos en FXCM el 15 de enero y entregar más detalles sobre el tema, reporteros de Forex Magnates han llegado a Drew Niv CEO de FXCM, uno de los mayores corredores de divisas en el mercado.
¿Qué pasó el 15 de enero tras el anuncio del BNS? ¿Cuál fue el impacto inmediato del anuncio del BNS en los sistemas de la empresa?
En el momento del anuncio del BNS más de 3.000 clientes de FXCM operaban poco más de $ 1 mil millones en las posiciones abiertas en el EUR / CHF. Esos mismos clientes realizaron aproximadamente $ 80 millones de la garantía en sus cuentas. Como ustedes saben este fue el mayor movimiento de una moneda importante desde que las monedas comenzaron a flotar 1971.
El movimiento EUR / CHF fue de 44 desviación estándar, mientras que la mayoría de los sistemas de gestión de riesgos sólo contemplan 3.6 desviaciones estándar. Lo movido exterminó el patrimonio de las cuentas de esos clientes, así como los balances negativos generados adeudados a FXCM por más de $ 225 millones. Creemos que el sistema de FXCM operó correctamente durante este evento.
La advertencia de nuestro sistema de ejecución de las operaciones con Sin Mesa de Dinero es que los traders se compensan uno por uno con un proveedor de liquidez. Cuando un cliente entró a EUR / CHF con FXCM, FXCM Inc. tuvo una operación idéntica con nuestros proveedores de liquidez. Durante el movimiento histórico, la liquidez se convirtió en extremadamente escasa y de poca profundidad, que afectó a los precios de ejecución. Este problema de liquidez resultó en que algunos clientes quedaran con saldo negativo.
Mientras que los clientes no podían cubrir su Margin Call con nosotros todavía teníamos que cubrir el mismo Margin Call con nuestros bancos. Cuando un cliente gana haciendo trading FXCM da los beneficios para el cliente, sin embargo, cuando el cliente tiene pérdidas en su trading FXCM Inc. termina teniendo que pagar al proveedor de liquidez.
FXCM terminó con un déficit de capital regulatorio. En consecuencia, para FXCM era necesario obtener un préstamo para cubrir el balance, cosa que hizo. Para cualquier persona que todavía piensa FXCM está ejecutando un Con Mesa de Dinero, ahora hemos demostrado que este no es el caso.
¿Por qué cree que muchas personas negocian EUR / CHF con FXCM?
Porque somos un broker Sin Mesa de Dinero y compensamos cada trading uno a uno con nuestros proveedores de liquidez, y solo obtenemos ganancias en caso de de que el cliente no tenga pérdidas. Publicamos un estudio hace unos años llamado "Guía de Trader Exitoso" que consultaron operadores FXCM durante un largo período de tiempo y su comportamiento general para encontrar cual era el comportamiento destructivo, como mantenerse alejado de ese comportamiento y lo que funcionó para los clientes exitosos.
El estudio se centra en lo que la mayoría de los traders rentables hizo para aumentar sus probabilidades de éxito. Lo que el estudio encontró fue que los traders que operaban durante horas tranquilas de mercado basados en límites como las horas asiáticas O que cotizan en pares de divisas de baja volatilidad tendían a ser más rentable.
Obviamente muchos de nuestros competidores, que están en el lado opuesto de las operaciones de sus clientes no encontraron que estas operaciones sean útiles para su cuenta de resultados, ya que pierden dinero cuando los traders ganan. Vimos muchas de las firmas Con Mesa de Dinero comienzan a aumentar el costo de rollover durante la noche, así como los aumentar los requisitos de margen aumento de sueldo para conseguir estos trades de su sistema y por eso FXCM y otros corredores de Sin Mesa de Dinero tenían una exposición mucho más grande.
¿Por qué FXCM requiere un préstamo de emergencia con los términos difíciles?
Como un broker regulado tenemos la obligación de notificar a nuestros reguladores de manera oportuna cuando cualquier evento ocurre que puede considerarse sensibles a los clientes. Cuando le notificamos a los reguladores, que obligan a las entidades reguladas de FXCM Inc. para complementar su respectiva capital neto de manera expedita.
Exploramos varias alternativas de financiamiento de deuda y capital en un esfuerzo por cumplir con el plazo del regulador. El acuerdo que terminamos haciendo con Leucadia fue el único acuerdo que podría y que pasaría en muy corto plazo de tiempo nos dieron por los reguladores. El director general y el presidente de Leucadia estaban aquí en la oficina de trabajo en el trato.
Fue una tarea difícil para alguien de fuera de la industria de FX entrar y escribir un cheque $ 300 millones de dólares. Este era el tipo de cosa que sólo la alta dirección podría hacer. Pero ven la sostenibilidad de FXCM, y que era la meta final de todo el mundo. Realmente estamos muy agradecidos a Leucadia. El acuerdo nos permite vivir y luchar otro día y nos da tiempo de crear valor para los accionistas en el futuro.
Usted ha dicho que va a pagar el préstamo con el producto de la venta de activos no estratégicos ¿Cuáles son los activos no esenciales y tendrá que ser suficiente?
Anunciamos la semana pasada que anticiparemos que con el producto de la venta de algunos activos no estratégicos y continuó ganancias podemos satisfacer tanto las obligaciones a corto y largo plazo de nuestra financiación, preservando al mismo tiempo la fortaleza de nuestra franquicia. Es ampliamente conocido y comprendido que la actividad principal de FXCM ha sido siempre FX al por menor; Es la mayoría de los ingresos de FXCM.
Sin embargo, en los últimos años, la compañía ha invertido más de $ 250 millones de dólares haciendo adquisiciones estratégicas que acumulan nuestros negocios no estratégicos, principalmente el aspecto institucional como hemos tratado de diversificar la empresa. Ahora estamos buscando vender algunos de esos activos no estratégicos; Pero, no estamos en un apuro y estamos mirando para conseguir las más altas valoraciones de estos activos.
Estamos considerando la posibilidad de cerrar o vender las entidades reguladas más pequeños que requieren grandes sumas de los requerimientos de capital, pero que oferta cada vez más bajo el rendimiento del capital. Este último movimiento nos permite liberar cantidades significativas de dinero en efectivo que se encuentran atrapados en la actualidad. Creemos que en el corto plazo podemos pagar una mayoría del préstamo. Esa es nuestra meta.
¿Qué sucede después de 90 días de acuerdo a su contrato con Leucadia?
El acuerdo dice que tenemos que pagar 50 millones de dólares del préstamo junto con $ 10 millones en honorarios en 90 días. Si no pagamos los $ 60 millones, que se evaluará un adicional de $ 30 millones en honorarios cuando el préstamo venza en el 2017. Así que vamos a pagar los $ 60 millones y esperar más de 90 días y luego ir de allí. Para ser claros, el financiamiento no nos obligan a hacer nada a los 90 días.
¿Va a ser la venta de FXCM?
Yo absolutamente no planeo vender FXCM. Como he dicho que será la venta de activos no estratégicos, pero no, yo no planeo vender FXCM. Por eso también hemos implementado el plan de derechos de accionistas para evitar una adquisición hostil. FXCM es independiente desde hace más de 15 años y tenemos la intención de seguir así.
¿Están seguros los fondos de los clientes con FXCM?
Sí. Como hemos dicho, creemos que los sistemas de FXCM han operados correctamente durante este evento. Voy a recalcar aquí de nuevo, FXCM no es insolvente, no se ha declarado en alguna forma de bancarrota, y cumple con todos los requerimientos de capital regulatorio en las jurisdicciones en las que opera. El financiamiento que recibimos de Leucadia ha fortalecido nuestro balance y nos da la oportunidad de crecer nuestro negocio principal. Con Leucadia, nuestros bolsillos están aún más profundo y no van a ninguna parte. Además, todas nuestras entidades reguladas, excepto los EE.UU. proporcionan a los clientes con los fondos segregados. Toda nuestra base global de clientes en nuestras entidades reguladas menos los clientes de Estados Unidos estarían protegidos por una quiebra. Nuestra entidad regulada Reino Unido a través de los FSCS incluso ofrece a los clientes £ 50,000 por persona en la protección. Canadá cuenta con un seguro similar para los traders al por menor de hasta $ 1 millones de dólares canadienses.
¿Cuáles son las relaciones como con sus proveedores de liquidez después de este evento?
Muchas de estas relaciones son relaciones de larga data. Toda la industria recibió un golpe aquí. Ellos entienden lo que pasó. Casi todo el mundo detuvo el comercio de EUR / CHF, pero la mitad de nuestros proveedores de liquidez siguió proporcionando los precios en todos los demás pares todo el tiempo. La mitad de los proveedores de liquidez no entregó precios a FXCM el viernes 16 de enero, pero la mayoría han regresado. Actualmente sólo tenemos dos proveedores que aún no han regresado, pero somos optimistas de que pronto volverán. Todavía hay un mucha liquidez en la plataforma. La mayoría de los bancos y otros proveedores de liquidez han estado trabajando muy de cerca con el equipo de FXCM.
¿Dónde se ve FXCM en seis meses a partir de ahora?
Vamos a estar bien en nuestra manera de pagar por el préstamo y seguir creciendo nuestra franquicia principal. FXCM aún tiene la mejor plataforma para los traders minoristas, seguimos ofreciendo la más justa y transparente ejecución en el negocio y tenemos un muchos nuevos indicadores de trading y aplicaciones que nadie en el mercado incluso está considerando ofrecer a sus clientes. Aún estaremos aquí; Podemos tan sólo mirar un poco diferente. Aquí hay algunas cosas que estamos trabajando para salir en los próximos seis meses:
Acciones CFDs individuales - Nos van a estar ofreciendo el top 200 o la más negociada EE.UU., Reino Unido, Francia y acciones alemanas. Vamos a ofrecer estas acciones en el equivalente de Sin Mesa de Dinero en FX.
Mejorar la ejecución de CFD - Afilado capacidades de ejecución para que coincida con algunos de los beneficios de nuestras capacidades FX para Índice y Energía CFDs para eliminar las restricciones a los stop y los límites, lo que permite API, junto con diferenciales más ajustados.
Profundidad de mercado en FX - clientes podrán ver la profundidad de la liquidez que les proporcionará una mayor transparencia con la calidad de ejecución y que puedan tomar decisiones comerciales más fundamentadas.
Los indicadores de volumen Real - los clientes disfrutar de una auténtica ticker volumen de todas las operaciones realizadas en el sistema de FXCM, que mostrarán el flujo de órdenes reales de los clientes; que pueden ver el volumen de dirección, por lo largo, corto, o volumen neto total, así como el balance del volumen de cada equipo; y finalmente tenemos un indicador que muestra la relación del volumen de bienes dividido en transacciones por período. Estos indicadores permiten clientes comparan nuestra actividad comercial en contra de otros proveedores externos, que también publican volúmenes como el CME, y los clientes podrán comparar la ejecución.
Índice de Sentimiento - Vamos a proporcionar los datos de confianza del cliente de FXCM en tiempo real como un defecto en la plataforma para que los clientes puedan ver donde el resto de los clientes son.
Estas actualizaciones de software y características de la plataforma están trayendo mucha más transparencia al mercado de divisas al por menor destinado a mejorar la experiencia del cliente en el mercado.
Con su precio de la acción tan bajo, ¿Es este un indicador de la salud de su empresa?
Si bien es cierto que el precio de las acciones de FXCM cayó después de los acontecimientos del 15 de enero, no creemos que el actual precio de la acción es indicativo de la salud de la empresa. El precio de las acciones no influye en nuestro día a día las operaciones como empresa.
Con la inyección de dinero en efectivo de la financiación Leucadia, el principal negocio minorista está funcionando completamente como normal. Tenemos exceso de capital regulatorio en todas nuestras entidades reguladas y nunca tuvo que hacer una pausa en el trading o interrumpir experiencia de operar del cliente. Como anunciamos en nuestra actualización de negocios, volumen diario en el lado minorista fue en camino de establecer un récord para la compañía de todos los tiempos.
¿Por qué los brokers Sin Mesa de Dinero tienen estos tipos de pérdidas?
Un broker Sin Mesa de Dinero no tiene operaciones de compensación. Si el cliente se va en largo en una operación el brokers se va en corto que el comercio, por lo que cuando el cliente obtiene un beneficio broker pierde. Cuando el cliente pierde en el comercio, entonces el corredor es rentable.
Obviamente el 15 de enero la mayoría de los clientes perdieron dinero por lo que el trading era muy rentable. Incluso para los clientes que se tocaron sus stops y tuvieron saldos negativos con estas empresas, la mesa no tenía liquidez para proveer esos fondos. Pueden actuar esencialmente como los saldos negativos nunca sucedió y disfrutar de sus beneficios.
¿Qué es FXCM cambiando con respecto a sus sistemas de gestión de riesgos?
El principal cambio vamos a hacer es quitar los pares de divisas a partir de la plataforma que llevan un riesgo significativo debido a la sobre-activa manipulación por sus respectivos gobiernos, ya sea por un piso, techo, clavija o banda. Teniendo en cuenta lo que pasó con el EUR / CHF la industria ahora está buscando muy duro en todas las cuestiones potencialmente similares, especialmente teniendo en cuenta el aumento de los riesgos geopolíticos en Europa meridional y oriental.
También vamos a elevar los requisitos de margen para otras parejas también. Algunos de estos cambios serán permanentes mientras que otros pueden cambiar a medida que cambian los riesgos geopolíticos. Los pares vamos a eliminar de la plataforma no son significativos en nuestro volumen o nuestros ingresos. Algunas de las monedas vamos a eliminar incluyen DKK, SGD, HKD, PLN y CZK.
FXCM hizo algunos cambios importantes en los requisitos de margen para los clientes. ¿Son esos cambios permanentes o temporales?
Cuando nos fijamos en algunos de los cambios que hemos hecho a los requisitos de margen, mirarlos en tres categorías diferentes: 1. Algunos de los cambios que hicimos fueron requeridos por los reguladores, y por lo tanto tuvimos que cumplir con estos cambios. 2. Cuando nos fijamos en monedas de mercados emergentes, los bancos y los proveedores de liquidez fueron elevando los requisitos de margen para eliminar cualquier riesgo potencial de grandes lagunas. 3. monedas Anteriormente líquidos occidentales del país, como el DKK o CHF, que ahora llevan riesgo porque se manipulan las divisas, se han vuelto menos líquido.
A pesar de lo que los medios piensa sobre apalancamiento, sabemos que los clientes les gusta y queremos más, es la solicitud número 1 o número 2 nuestro personal de ventas ha estado recibiendo la última semana. Somos conscientes de la importancia de esto a nuestros clientes, pero sólo tenemos que ser inteligente al respecto avanzar.
¿Cuál es el impacto a largo plazo del Jueves Negro en la industria FOREX? ¿De qué manera ha cambiado la dirección de la industria está pasando?
Los bancos están aumentando sus requisitos de margen, también. Muchas de estas monedas que llevan cualquier tipo de riesgo geopolítico con ellos van a perder el apoyo y la liquidez. Los inversores siempre tenían poca fe en monedas de mercados emergentes, pero siempre creyeron en monedas de los países occidentales, incluso si fueron manipulados de alguna manera, pero que se ha ido.
Suiza es un país occidental y si pueden tirar de las travesuras que hicieron con su moneda, lo que hay que decir otros países occidentales no van a hacer lo mismo? El mercado va a ser muy escéptico, ya que sólo pueden llegar a perder; El riesgo es demasiado alto ahora. Es una pena realmente como estos pares históricamente tenían baja volatilidad, eran de rango límite y eran oficios muy rentables para los clientes.
Artículo publicado el 4 de febrero de 2015 por Forex Magnates. Puede encontrar el artículo original ingresando aquí
Traducción artículo de Forex Magnate. Revise el artículo original realizando clic aquí
Sr. Niv da luz sobre el desarrollo del Jueves Negro en FXCM: ¿Cómo reaccionaron los sistemas?, ¿Qué causó la pérdida de 225 millónes de dólares? y ¿Cuantos clientes tenían posiciones en largo para el franco suizo generando una exposición de más de 1 mil millones de dolares? lo que causó la pérdida de $ 225 millones y el número de clientes celebró largas posiciones en francos suizos para una exposición de mercado total de más de $ 1 mil millones?
Se puede decir con seguridad que la caída repentina del franco suizo es el evento más importante en los mercados de divisas desde la retirada forzada de la libra esterlina del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio. Su efecto drástico fue evidente en toda la industria y para FXCM Inc. (NYSE: FXCM) no fue diferente. La compañía incurrió en una pérdida sustancial de los fondos que la llevaron a obtener financiación a unas condiciones muy estrictas de Leucadia National.
Para saber cómo se desarrollaron los acontecimientos en FXCM el 15 de enero y entregar más detalles sobre el tema, reporteros de Forex Magnates han llegado a Drew Niv CEO de FXCM, uno de los mayores corredores de divisas en el mercado.
¿Qué pasó el 15 de enero tras el anuncio del BNS? ¿Cuál fue el impacto inmediato del anuncio del BNS en los sistemas de la empresa?
En el momento del anuncio del BNS más de 3.000 clientes de FXCM operaban poco más de $ 1 mil millones en las posiciones abiertas en el EUR / CHF. Esos mismos clientes realizaron aproximadamente $ 80 millones de la garantía en sus cuentas. Como ustedes saben este fue el mayor movimiento de una moneda importante desde que las monedas comenzaron a flotar 1971.
El movimiento EUR / CHF fue de 44 desviación estándar, mientras que la mayoría de los sistemas de gestión de riesgos sólo contemplan 3.6 desviaciones estándar. Lo movido exterminó el patrimonio de las cuentas de esos clientes, así como los balances negativos generados adeudados a FXCM por más de $ 225 millones. Creemos que el sistema de FXCM operó correctamente durante este evento.
La advertencia de nuestro sistema de ejecución de las operaciones con Sin Mesa de Dinero es que los traders se compensan uno por uno con un proveedor de liquidez. Cuando un cliente entró a EUR / CHF con FXCM, FXCM Inc. tuvo una operación idéntica con nuestros proveedores de liquidez. Durante el movimiento histórico, la liquidez se convirtió en extremadamente escasa y de poca profundidad, que afectó a los precios de ejecución. Este problema de liquidez resultó en que algunos clientes quedaran con saldo negativo.
Mientras que los clientes no podían cubrir su Margin Call con nosotros todavía teníamos que cubrir el mismo Margin Call con nuestros bancos. Cuando un cliente gana haciendo trading FXCM da los beneficios para el cliente, sin embargo, cuando el cliente tiene pérdidas en su trading FXCM Inc. termina teniendo que pagar al proveedor de liquidez.
FXCM terminó con un déficit de capital regulatorio. En consecuencia, para FXCM era necesario obtener un préstamo para cubrir el balance, cosa que hizo. Para cualquier persona que todavía piensa FXCM está ejecutando un Con Mesa de Dinero, ahora hemos demostrado que este no es el caso.
¿Por qué cree que muchas personas negocian EUR / CHF con FXCM?
Porque somos un broker Sin Mesa de Dinero y compensamos cada trading uno a uno con nuestros proveedores de liquidez, y solo obtenemos ganancias en caso de de que el cliente no tenga pérdidas. Publicamos un estudio hace unos años llamado "Guía de Trader Exitoso" que consultaron operadores FXCM durante un largo período de tiempo y su comportamiento general para encontrar cual era el comportamiento destructivo, como mantenerse alejado de ese comportamiento y lo que funcionó para los clientes exitosos.
El estudio se centra en lo que la mayoría de los traders rentables hizo para aumentar sus probabilidades de éxito. Lo que el estudio encontró fue que los traders que operaban durante horas tranquilas de mercado basados en límites como las horas asiáticas O que cotizan en pares de divisas de baja volatilidad tendían a ser más rentable.
Obviamente muchos de nuestros competidores, que están en el lado opuesto de las operaciones de sus clientes no encontraron que estas operaciones sean útiles para su cuenta de resultados, ya que pierden dinero cuando los traders ganan. Vimos muchas de las firmas Con Mesa de Dinero comienzan a aumentar el costo de rollover durante la noche, así como los aumentar los requisitos de margen aumento de sueldo para conseguir estos trades de su sistema y por eso FXCM y otros corredores de Sin Mesa de Dinero tenían una exposición mucho más grande.
¿Por qué FXCM requiere un préstamo de emergencia con los términos difíciles?
Como un broker regulado tenemos la obligación de notificar a nuestros reguladores de manera oportuna cuando cualquier evento ocurre que puede considerarse sensibles a los clientes. Cuando le notificamos a los reguladores, que obligan a las entidades reguladas de FXCM Inc. para complementar su respectiva capital neto de manera expedita.
Exploramos varias alternativas de financiamiento de deuda y capital en un esfuerzo por cumplir con el plazo del regulador. El acuerdo que terminamos haciendo con Leucadia fue el único acuerdo que podría y que pasaría en muy corto plazo de tiempo nos dieron por los reguladores. El director general y el presidente de Leucadia estaban aquí en la oficina de trabajo en el trato.
Fue una tarea difícil para alguien de fuera de la industria de FX entrar y escribir un cheque $ 300 millones de dólares. Este era el tipo de cosa que sólo la alta dirección podría hacer. Pero ven la sostenibilidad de FXCM, y que era la meta final de todo el mundo. Realmente estamos muy agradecidos a Leucadia. El acuerdo nos permite vivir y luchar otro día y nos da tiempo de crear valor para los accionistas en el futuro.
Usted ha dicho que va a pagar el préstamo con el producto de la venta de activos no estratégicos ¿Cuáles son los activos no esenciales y tendrá que ser suficiente?
Anunciamos la semana pasada que anticiparemos que con el producto de la venta de algunos activos no estratégicos y continuó ganancias podemos satisfacer tanto las obligaciones a corto y largo plazo de nuestra financiación, preservando al mismo tiempo la fortaleza de nuestra franquicia. Es ampliamente conocido y comprendido que la actividad principal de FXCM ha sido siempre FX al por menor; Es la mayoría de los ingresos de FXCM.
Sin embargo, en los últimos años, la compañía ha invertido más de $ 250 millones de dólares haciendo adquisiciones estratégicas que acumulan nuestros negocios no estratégicos, principalmente el aspecto institucional como hemos tratado de diversificar la empresa. Ahora estamos buscando vender algunos de esos activos no estratégicos; Pero, no estamos en un apuro y estamos mirando para conseguir las más altas valoraciones de estos activos.
Estamos considerando la posibilidad de cerrar o vender las entidades reguladas más pequeños que requieren grandes sumas de los requerimientos de capital, pero que oferta cada vez más bajo el rendimiento del capital. Este último movimiento nos permite liberar cantidades significativas de dinero en efectivo que se encuentran atrapados en la actualidad. Creemos que en el corto plazo podemos pagar una mayoría del préstamo. Esa es nuestra meta.
¿Qué sucede después de 90 días de acuerdo a su contrato con Leucadia?
El acuerdo dice que tenemos que pagar 50 millones de dólares del préstamo junto con $ 10 millones en honorarios en 90 días. Si no pagamos los $ 60 millones, que se evaluará un adicional de $ 30 millones en honorarios cuando el préstamo venza en el 2017. Así que vamos a pagar los $ 60 millones y esperar más de 90 días y luego ir de allí. Para ser claros, el financiamiento no nos obligan a hacer nada a los 90 días.
¿Va a ser la venta de FXCM?
Yo absolutamente no planeo vender FXCM. Como he dicho que será la venta de activos no estratégicos, pero no, yo no planeo vender FXCM. Por eso también hemos implementado el plan de derechos de accionistas para evitar una adquisición hostil. FXCM es independiente desde hace más de 15 años y tenemos la intención de seguir así.
¿Están seguros los fondos de los clientes con FXCM?
Sí. Como hemos dicho, creemos que los sistemas de FXCM han operados correctamente durante este evento. Voy a recalcar aquí de nuevo, FXCM no es insolvente, no se ha declarado en alguna forma de bancarrota, y cumple con todos los requerimientos de capital regulatorio en las jurisdicciones en las que opera. El financiamiento que recibimos de Leucadia ha fortalecido nuestro balance y nos da la oportunidad de crecer nuestro negocio principal. Con Leucadia, nuestros bolsillos están aún más profundo y no van a ninguna parte. Además, todas nuestras entidades reguladas, excepto los EE.UU. proporcionan a los clientes con los fondos segregados. Toda nuestra base global de clientes en nuestras entidades reguladas menos los clientes de Estados Unidos estarían protegidos por una quiebra. Nuestra entidad regulada Reino Unido a través de los FSCS incluso ofrece a los clientes £ 50,000 por persona en la protección. Canadá cuenta con un seguro similar para los traders al por menor de hasta $ 1 millones de dólares canadienses.
¿Cuáles son las relaciones como con sus proveedores de liquidez después de este evento?
Muchas de estas relaciones son relaciones de larga data. Toda la industria recibió un golpe aquí. Ellos entienden lo que pasó. Casi todo el mundo detuvo el comercio de EUR / CHF, pero la mitad de nuestros proveedores de liquidez siguió proporcionando los precios en todos los demás pares todo el tiempo. La mitad de los proveedores de liquidez no entregó precios a FXCM el viernes 16 de enero, pero la mayoría han regresado. Actualmente sólo tenemos dos proveedores que aún no han regresado, pero somos optimistas de que pronto volverán. Todavía hay un mucha liquidez en la plataforma. La mayoría de los bancos y otros proveedores de liquidez han estado trabajando muy de cerca con el equipo de FXCM.
¿Dónde se ve FXCM en seis meses a partir de ahora?
Vamos a estar bien en nuestra manera de pagar por el préstamo y seguir creciendo nuestra franquicia principal. FXCM aún tiene la mejor plataforma para los traders minoristas, seguimos ofreciendo la más justa y transparente ejecución en el negocio y tenemos un muchos nuevos indicadores de trading y aplicaciones que nadie en el mercado incluso está considerando ofrecer a sus clientes. Aún estaremos aquí; Podemos tan sólo mirar un poco diferente. Aquí hay algunas cosas que estamos trabajando para salir en los próximos seis meses:
Acciones CFDs individuales - Nos van a estar ofreciendo el top 200 o la más negociada EE.UU., Reino Unido, Francia y acciones alemanas. Vamos a ofrecer estas acciones en el equivalente de Sin Mesa de Dinero en FX.
Mejorar la ejecución de CFD - Afilado capacidades de ejecución para que coincida con algunos de los beneficios de nuestras capacidades FX para Índice y Energía CFDs para eliminar las restricciones a los stop y los límites, lo que permite API, junto con diferenciales más ajustados.
Profundidad de mercado en FX - clientes podrán ver la profundidad de la liquidez que les proporcionará una mayor transparencia con la calidad de ejecución y que puedan tomar decisiones comerciales más fundamentadas.
Los indicadores de volumen Real - los clientes disfrutar de una auténtica ticker volumen de todas las operaciones realizadas en el sistema de FXCM, que mostrarán el flujo de órdenes reales de los clientes; que pueden ver el volumen de dirección, por lo largo, corto, o volumen neto total, así como el balance del volumen de cada equipo; y finalmente tenemos un indicador que muestra la relación del volumen de bienes dividido en transacciones por período. Estos indicadores permiten clientes comparan nuestra actividad comercial en contra de otros proveedores externos, que también publican volúmenes como el CME, y los clientes podrán comparar la ejecución.
Índice de Sentimiento - Vamos a proporcionar los datos de confianza del cliente de FXCM en tiempo real como un defecto en la plataforma para que los clientes puedan ver donde el resto de los clientes son.
Estas actualizaciones de software y características de la plataforma están trayendo mucha más transparencia al mercado de divisas al por menor destinado a mejorar la experiencia del cliente en el mercado.
Con su precio de la acción tan bajo, ¿Es este un indicador de la salud de su empresa?
Si bien es cierto que el precio de las acciones de FXCM cayó después de los acontecimientos del 15 de enero, no creemos que el actual precio de la acción es indicativo de la salud de la empresa. El precio de las acciones no influye en nuestro día a día las operaciones como empresa.
Con la inyección de dinero en efectivo de la financiación Leucadia, el principal negocio minorista está funcionando completamente como normal. Tenemos exceso de capital regulatorio en todas nuestras entidades reguladas y nunca tuvo que hacer una pausa en el trading o interrumpir experiencia de operar del cliente. Como anunciamos en nuestra actualización de negocios, volumen diario en el lado minorista fue en camino de establecer un récord para la compañía de todos los tiempos.
¿Por qué los brokers Sin Mesa de Dinero tienen estos tipos de pérdidas?
Un broker Sin Mesa de Dinero no tiene operaciones de compensación. Si el cliente se va en largo en una operación el brokers se va en corto que el comercio, por lo que cuando el cliente obtiene un beneficio broker pierde. Cuando el cliente pierde en el comercio, entonces el corredor es rentable.
Obviamente el 15 de enero la mayoría de los clientes perdieron dinero por lo que el trading era muy rentable. Incluso para los clientes que se tocaron sus stops y tuvieron saldos negativos con estas empresas, la mesa no tenía liquidez para proveer esos fondos. Pueden actuar esencialmente como los saldos negativos nunca sucedió y disfrutar de sus beneficios.
¿Qué es FXCM cambiando con respecto a sus sistemas de gestión de riesgos?
El principal cambio vamos a hacer es quitar los pares de divisas a partir de la plataforma que llevan un riesgo significativo debido a la sobre-activa manipulación por sus respectivos gobiernos, ya sea por un piso, techo, clavija o banda. Teniendo en cuenta lo que pasó con el EUR / CHF la industria ahora está buscando muy duro en todas las cuestiones potencialmente similares, especialmente teniendo en cuenta el aumento de los riesgos geopolíticos en Europa meridional y oriental.
También vamos a elevar los requisitos de margen para otras parejas también. Algunos de estos cambios serán permanentes mientras que otros pueden cambiar a medida que cambian los riesgos geopolíticos. Los pares vamos a eliminar de la plataforma no son significativos en nuestro volumen o nuestros ingresos. Algunas de las monedas vamos a eliminar incluyen DKK, SGD, HKD, PLN y CZK.
FXCM hizo algunos cambios importantes en los requisitos de margen para los clientes. ¿Son esos cambios permanentes o temporales?
Cuando nos fijamos en algunos de los cambios que hemos hecho a los requisitos de margen, mirarlos en tres categorías diferentes: 1. Algunos de los cambios que hicimos fueron requeridos por los reguladores, y por lo tanto tuvimos que cumplir con estos cambios. 2. Cuando nos fijamos en monedas de mercados emergentes, los bancos y los proveedores de liquidez fueron elevando los requisitos de margen para eliminar cualquier riesgo potencial de grandes lagunas. 3. monedas Anteriormente líquidos occidentales del país, como el DKK o CHF, que ahora llevan riesgo porque se manipulan las divisas, se han vuelto menos líquido.
A pesar de lo que los medios piensa sobre apalancamiento, sabemos que los clientes les gusta y queremos más, es la solicitud número 1 o número 2 nuestro personal de ventas ha estado recibiendo la última semana. Somos conscientes de la importancia de esto a nuestros clientes, pero sólo tenemos que ser inteligente al respecto avanzar.
¿Cuál es el impacto a largo plazo del Jueves Negro en la industria FOREX? ¿De qué manera ha cambiado la dirección de la industria está pasando?
Los bancos están aumentando sus requisitos de margen, también. Muchas de estas monedas que llevan cualquier tipo de riesgo geopolítico con ellos van a perder el apoyo y la liquidez. Los inversores siempre tenían poca fe en monedas de mercados emergentes, pero siempre creyeron en monedas de los países occidentales, incluso si fueron manipulados de alguna manera, pero que se ha ido.
Suiza es un país occidental y si pueden tirar de las travesuras que hicieron con su moneda, lo que hay que decir otros países occidentales no van a hacer lo mismo? El mercado va a ser muy escéptico, ya que sólo pueden llegar a perder; El riesgo es demasiado alto ahora. Es una pena realmente como estos pares históricamente tenían baja volatilidad, eran de rango límite y eran oficios muy rentables para los clientes.
Artículo publicado el 4 de febrero de 2015 por Forex Magnates. Puede encontrar el artículo original ingresando aquí
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